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为何大额贴现、购买大额理财产品?金博股份三回科创板

导语在科创板第三轮问询中,金博股份关于银行理财产品、毛利率、实控人借款以及信披等5个问题遭关注。

资本邦 · 2020-02-24 · 文/Messi · 浏览1459

  2月24日,资本邦讯,湖南金博碳素股份有限公司(金博股份)回复科创板第三轮问询。

  在科创板第三轮问询中,金博股份关于银行理财产品、毛利率、实控人借款以及信披等5个问题遭关注。

  金博股份主要从事先进碳基复合材料及产品的研发、生产和销售,是一家具有自主研发能力和持续创新能力的高新技术企业,公司致力于为客户提供性能卓越、性价比高的先进碳基复合材料产品和全套解决方案。

  财务数据显示,公司2016年、2017年、2018年、2019年前6月分别实现营收8445.15万元、1.41亿元、1.79亿元、1.21亿元;同期实现净利润2063.44万元、2896.87万元、5391.39万元、4672.76万元。

  上交所注意到金博股份2017年末、2018年末和2019年6月末持有的理财产品包括信托理财产品、银行结构性存款、通知存款、开放式私人银行理财产品、长沙银行2017年长乐公司-D7等类型,信托理财产品未按问询函要求列明具体信托公司。

  上交所要求金博股份进一步说明报告期各期大额贴现、购买大额理财产品的商业合理性;说明报告期各期购买理财产品的总金额,是否存在集中于期末购买的情形,若存在,说明原因。

  金博股份回复:报告期内,公司合计收到的银行承兑汇票占合计营业收入的104.35%,是公司客户的主要回款方式。由上表可见,报告期各期,公司银行承兑汇票贴现收款净额和银行承兑汇票到期承兑额之和与经营活动现金流出金额基本匹配。因此,公司在报告期各期进行大额的票据贴现是满足日常经营活动运营资金需求的必要方式,具备商业合理性。

  在公司资金略有盈余时,为了更好的资金管理,获得更高的资金收益,公司购买了部分短期保本或低风险理财产品。报告期各期,公司的购买理财产品的月末平均余额分别为283.33万元、2,249.17万元和4,158.33万元,与公司的经营规模相匹配,具备商业合理性。由于公司到期赎回后重复、循环购买短期理财产品,使得公司报告期各期购买、赎回理财产品的累计金额相对较大。

  金博股份购买理财是为了更好的资金管理,获得更高的资金收益,购买的理财产品主要为短期保本或低风险理财产品,流动性较好。理财产品主要分为七天通知存款类超短期理财产品、30天以上的理财产品。七天通知存款类超短期理财产品主要为提升营运资金的利用率,其整体收益率较低;30天以上的理财产品的年平均年收益率为4.12%。

  报告期内,公司不存在集中于期末购买理财产品的情形。报告期各期,公司购买理财产品的累计金额分别为3,100.00万元、13,790.00万元和27,550.00万元,与各期赎回理财产品的规模基本匹配。公司购买理财产品累计数额较大,主要由于公司用于购买理财的资金为阶段性的盈余运营资金,购买的主要为短期理财产品,到期赎回后重复、循环购买所致,不存在期末集中购买的情形。

  上交所要求金博股份说明博云新材、中天火箭等同行业公司相近业务自制碳纤维预制体等方面的情况,说明与博云新材等同行业公司相近业务毛利率的差异情况差异原因。

  金博股份回复:公司与博云新材等同行业公司毛利率的差异情况差异原因如下:1、公司的产品及应用领域、生产工艺路线和客户行业属性等与博云新材相比均有较大差异,包括博云新材的主营业务产品及应用领域与金博股份不同,博云新材的收入结构与金博股份不同,博云新材炭/炭复合材料产品的技术路线与金博股份不同。2、相比博云新材和中天火箭,公司自制碳纤维预制体和快速化学气相沉积工艺路线降低了公司产品单位重量成本,从而提升了公司毛利率。3、相比中天火箭,公司产品的单位重量销售均价更高,从而提升了公司毛利率。

  上交所注意到,2017年9月及2018年4月,廖寄乔向金博股份增资的资金来源为自有资金及借款。如借款协议到期无法偿还借款人愿意继续提供借款并续签借款协议。但债权人在访谈记录中未明确认可上述情形。上交所要求金博股份详细说明:(1)廖寄乔每年应当偿还的本金和利息、偿还的具体情况、未来每年还款的资金来源、是否具备按时足额偿还借款的能力;(2)廖寄乔当前及未来是否存在质押或减持金博股份股份的计划,是否可能导致金博股份实际控制人变更。

  金博股份回复:根据廖寄乔与债权人签署的《借款协议》,利息一年一结,年利率为7%或5%,借款期限届满后,一次性偿还借款本金。根据廖寄乔的说明,廖寄乔未来每年还款的资金来源主要为工资、奖金、个人家庭积累及持有的金博股份股份的分红等,具有稳定的还款资金来源。2020年至2024年,廖寄乔预计可取得的工资、奖金及分红收入合计为4,711.89万元。此外,截至2019年12月31日,金博股份未分配利润合计10,662.88万元,廖寄乔直接和间接合计持有发行人19.30%股份,拥有未分配利润的权益金额为2,057.94万元。上述权益及预计收入足以覆盖上述增资借款余额1,885万元及其相应的利息,廖寄乔具备按时足额偿还借款的能力。综上所述,廖寄乔具备按时足额偿还借款的能力。

  廖寄乔未来4年的工资、奖金及分红足以覆盖上述借款余额及相应的利息,其通过质押或减持金博股份股份偿还借款的可能性较小,因此导致金博股份实际控制人变更的可能性亦较小。廖寄乔当前不存在未来质押或减持金博股份股份的计划。

头图来源:123RF

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