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富时罗素纳A第一阶段即将完成(附新增个股)

导语北京时间2月21日晚间,富时罗素指数调整A股名单,新纳入141只A股,剔除54只A股。上述结果将于3月20日收盘后生效。生效后,A股在富时罗素全球指数系列中纳入因子将从目前的15%提升至25%。

资本邦 · 2020-02-25 · 浏览1120

  2月25日,资本邦讯,粤开证券发布《富时罗素纳A第一阶段即将完成(附新增个股)》研报。

  报告重点如下:

  富时罗素季调,新增偏好中小盘  

      北京时间2月21日晚间,富时罗素指数调整A股名单,新纳入141只A股,剔除54只A股。上述结果将于3月20日收盘后生效。生效后,A股在富时罗素全球指数系列中纳入因子将从目前的15%提升至25%。

  本次新纳入的个股主要以中小盘为主,中盘新纳入39只个股,小盘新纳入71只个股,从行业的分布来看,则主要集中于电子、医药、地产、传媒、计算机等行业,其中,电子行业18只、医药行业15只。

  A股纳入富时罗素体系历程

  A股纳入富时罗素的进程最早可追溯到2001年。2001年,富时罗素就将A股纳入了观察名单。2015年,富时罗素宣布纳入A股过渡计划,发布富时新兴市场中国A股纳入指数、富时新兴市场中国A股全指,2016年,由于担心资本管制,A股首次冲关失败;2018年9月,富时罗素宣布将A股纳入其指数体系,分类为次级新兴市场,计划分三步实施。2019年6月,第一步实施完成,富时罗素将1005只A股纳入;2019年9月将中国A股的纳入因子由5%提升至15%;2020年3月将继续把中国A股的纳入因子从15%提升至25%。预计三月份第一阶段全部完成之后,A股在新兴市场指数中的占比约为5.5%。

  富时罗素等国际指数扩容带来的资金估算

  我们测算,富时罗素3月的扩容有望为A股带来近300亿元人民币的被动资金、以及近60亿元人民币的主动资金。未来A股若能被100%纳入富时罗素体系,则将新增涌入超2500亿人民币增量资金。

  尽管当前并未有其他国际指数进一步公布扩容A股的计划,但今年以来外资对A股的积极性仍然较大,截至2020年02月21日,北上资金已经净买入A股超出793亿元,分别达到2019年、2018年以及2017年全年的22.55%、26.95%以及39.71%。

  相对韩国、台湾地区外资的持股比例,外资增持A股空间仍然很大。我们认为外资净买入A股仍然在初级阶段,随着我国资本市场对外开放的力度加大,未来外资中长期的流入趋势不会改变。若A股将在5-8年内能够被全部纳入MSCI、富时罗素等国际指数,外资有望净流入A股2-4.5万亿元,每年净流入规模至少能达到2500亿元以上。

  富时罗素A股季度调整股票名单

  我们汇总了本次季度调整的股票名单及今年来外资最青睐的个股,以供投资者参考。

头图来源:123RF

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